Los estados financieros están diseñados para ayudar a los usuarios en la
identificación de las relaciones y tendencias claves.
La mayoría de las organizaciones
empresariales prepara “estados financieros clasificados”, lo cual significa que
se agrupan o “clasifican” renglones con ciertas características. La finalidad
de estas clasificaciones es obtener subtotales útiles que ayudarán a los
usuarios en el análisis de estos estados.
Los estados financieros consolidados presentan la situación financiera y
los resultados de operación de la compañía matriz y de sus subsidiarias como si
se tratara de una sola organización empresarial
USO DE LAS RAZONES FINANCIERAS
— Para
evaluar la situación y desempeño financieros de una empresa, el analista
requiere de algunos criterios. Estos se utilizan frecuentemente como razones, o
índices, que relacionan datos financieros entre sí.
— El
análisis e interpretación de varias razones debe permitir a analistas expertos
y capaces tener un mejor conocimiento de la situación y desempeño financieros
de la empresa que el que podrían obtener mediante el análisis aislado de los
datos financieros.
TIPOS DE RAZONES
RAZONES DE LIQUIDEZ
Las razones de liquidez
se utilizan para juzgar la capacidad que tiene una empresa para satisfacer sus
obligaciones de corto plazo, a partir de ellas se pueden obtener muchos
elementos de juicio sobre la solvencia de efectivo actual de la empresa y su
capacidad para permanecer solvente en caso de situaciones adversas.
Ejemplos:
Al analizar la solvencia , la
empresa al cierre del año 2001 cuenta con $ 2.32 para pagar $ 1.00 de deudas y
en el 2002 tiene $ 3.50 para pagar uno. En el 2001 es aceptable la liquidez en
la entidad y los acreedores están garantizados.
La solvencia aumenta en 1.18 veces de un año a otro teniendo las mismas implicaciones que se vieron para el cálculo del Capital de Trabajo para la empresa.
La solvencia aumenta en 1.18 veces de un año a otro teniendo las mismas implicaciones que se vieron para el cálculo del Capital de Trabajo para la empresa.
Al analizar la liquidez inmediata
la empresa cuenta en el 2001 con $ 1.74 de activos disponibles por cada peso de
obligaciones a corto plazo, y en igual periodo del 2002 aumenta a $ 2.68 ; lo
que refleja la suficiencia de la empresa para cubrir los pasivos a corto plazo,
es decir , el grado en que los recursos disponibles pueden hacer frente a las
obligaciones contraídas a corto plazo.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
— Se
utiliza para juzgar su capacidad para satisfacer sus obligaciones de largo
plazo
El índice de solidez representa
en el 2000 un 23 % de endeudamiento total disminuyendo a 14 % en el 2001, es
decir, los acreedores tienen $ 0.14 en riesgo. Por cada peso de recursos
totales invertidos en la entidad , demuestra que la entidad disminuye el uso de
recursos ajenos siendo relativamente bajo, pero a pesar de todo la empresa
tiene buena solvencia y liquidez lo que le permite pagar oportunamente sus
deudas.
RAZONES DE ACTIVIDAD
—
Capacidad de controlar inversiones en activos
RAZONES DE RENTABILIDAD
— Hay dos tipos de
razones de rentabilidad; las que muestran la rentabilidad en relación con las
ventas y las que muestran la rentabilidad en relación con la inversión. Juntas,
estas razones indican la eficiencia de operación de la compañía.
El margen sobre ventas , factor
influyente en la rentabilidad económica de la empresa ,ha empeorado, en el 2000
por cada peso de ventas, obtenemos 0.0778 de Utilidad y en el 2001 por cada
peso de ventas obtenemos 0.0563 de Utilidad , descendiendo del 7.78 % al 5.63 .
La rentabilidad del
Patrimonio , en el 2000 por cada peso invertido por el Estado se obtiene una
Utilidad de un $ 0.08 y en el 2001 es de $ 0.07 , disminuyendo en $
0.01.
RAZONES DE VALOR DE MERCADO
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